期权策略之宽跨式策略

期权策略中，除了跨式策略，还有一种名为宽跨式的策略，这种策略适用于预期标的物价格在一定范围内波动的情况。

宽跨式策略与跨式策略的逻辑相似，都利用了双期权的组合，且享有保证金优惠。在宽跨式策略中，买卖的是虚值的看涨和看跌期权，即买方行权后亏损的期权。

以甲醇2405价格为2400元/吨为例，2000元的看跌期权与2800元的看跌期权价格分别为12与10，相当于获得220元/手的权利金，承担着如果买方行权分别以2000元买入和2800元卖出甲醇2405的义务。策略的盈亏分析如下：

1、若甲醇2405到期前价格低于1978元/吨，2000元的看跌期权会被行权，而2800元的看涨期权不会被行权，此时策略亏损，因为期货持仓损失超过权利金收入。

2、当价格在1978元/吨到2000元/吨或2800元/吨到2822元/吨之间时，虽然一个期权会被行权，但权利金收入足以弥补期货亏损，策略为盈利状态。

3、当价格位于2000元/吨到2800元/吨之间时，两个期权都不会被行权，收入为权利金收入，这是策略的最大收益。

宽跨式策略相比跨式策略的优点在于交易的是虚值期权，保证金占用较低，且双虚值看涨看跌期权的行权价范围较大，提高了胜率。然而，由于是虚值期权，权利金收入较低，若判断失误且未及时止损，损失也会较大。

适用条件为预期标的物价格波动范围较大但不超过特定范围。对于资金体量较小的投资者，考虑此策略时需谨慎。

需提醒的是，以上策略观点仅作学习交流，不构成任何投资建议。投资有风险，入市需谨慎！

股指期权策略:跨式组合策略和宽跨式组合策略

股指期权是指以股指作为标的物的期权合约。以下是跨式组合策略和宽跨式组合策略这两种常见的股指期权策略：

跨式组合策略（Long Straddle）：

策略思路：跨式组合策略是一种看涨和看跌期权同时购买的策略，投资者预期标的股指价格将会有较大波动，但不确定涨跌方向。

操作方法：投资者同时购买相同行权价的认购期权和认沽期权。

目标收益：当股指价格大幅波动时，无论涨跌方向如何，都能够获得收益。

风险和限制：如果股指价格波动较小，可能会面临期权价值衰减和损失的风险。

宽跨式组合策略（Long Strangle）：

策略思路：宽跨式组合策略是一种看涨和看跌期权同时购买的策略，投资者预期标的股指价格将会有较大波动，但不确定涨跌方向，并且相对于跨式组合策略，它拓展了行权价的范围。

操作方法：投资者同时购买较高行权价的认购期权和较低行权价的认沽期权。

目标收益：当股指价格大幅波动时，无论涨跌方向如何，都能够获得收益。相对于跨式组合策略，宽跨式组合策略可以覆盖更广泛的价格范围。

风险和限制：如果股指价格波动较小，可能会面临期权价值衰减和损失的风险。

这些策略都是根据投资者对股指价格波动的预期而设计的，适用于不同的市场情况和风险偏好。